聚贤20MnVNb圆钢、20MNVNb钢板现货市场

要研究钢铁的价格逻辑，当然得知道这个市场的价格是怎么来的，交易各方又是怎样的玩法，就像我要了解电脑的价格总的先知道哪里有报价、谁在报价吧？要想了解更多就到聚贤丰汇吧！
铁矿石。钢铁各品种的现货价格的产生都有不同的玩法，注意这里说的是现货市场，目前黑色金属期货的定价在很大程度上还是以现货价格作为锚点的。铁矿石的定价目前采用的是指数定价，即大家所熟知的普氏铁矿石指数和Mysteel的铁矿石指数，实际上日度指数价格是港口现货和仍在海上漂的铁矿石资源的贸易价格，矿山和钢厂定价采用的是协议价，只不过这个协议价也是以日度价格指数的月均值或季度均值作为基准，而有趣的是其实采用协议定价的资源占比要大于日度报价的流通贸易资源。大家需要了解的是，铁矿石仍是目前黑色系中 在国际市场上进行交易的品种，而且全球铁矿石大部分依赖于同一个主产区，因此铁矿石的定价是全球性的，加之铁矿石供给端高度集中，因此往往是易涨难跌。

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焦煤焦炭。焦煤和焦炭两者之间其实是原料和下游产品的关系，焦化企业负责将焦煤转化为焦炭，与铁矿石不同的是，焦煤和焦炭的国内自给率更高，国内厂家交易采用的是双方协商的价格模式，进口资源采用的是港口现货报价模式，两种模式并存。其中焦化企业上游面对的是不差钱的国有矿企，下游是体量巨大的钢铁生产企业，所以多数时间焦炭的定价是被动的，我们经常听到焦企提涨或者钢企提降，就是某一方提出要求涨一点或者跌一点，大家商量一下，但之前多数时间是钢厂占主动，直到焦化也开始去产能。
钢坯是大家十分关注的品种，因为不少朋友认为无论是长材还是板材，初不都是要经过钢坯这个环节么？作为关联初级原料和成品材的中间品种，钢坯受到关注不是理所当然的么？理论上这么说没毛病，但是大宗商品任何品种脱离了流通量去谈价格都是耍流氓，要知道经过2013-2015年钢铁行业全行业亏损，以及此后的淘汰落后产能，打击地条钢关闭1.4亿吨的中频炉产能后，只有轧材工序，钢坯要外购的厂家基本被洗牌出局，仅剩热轧带钢、型钢和一小部分螺纹钢调坯轧材企业存活，这一部分企业还面临着唐山地区钢坯生产厂家向下延申工序的竞争，也就是说之前给我卖面粉的面粉厂自己也要做面包了，那只做面包的我还怎么玩，成本优势完全比不过卖面粉的。所以钢坯的大趋势是流通量会越来越少，这不近几个月钢坯产量 的唐山不仅不能向外输出钢坯，反而还要外购钢坯来保生产了，那么钢坯价格指导意义还有多大？还能持续多久呢？

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接下来就是成品钢材，这里重点说说大家关注的螺纹钢和热轧，两者的现货定价都是流通市场批发价为主，钢厂出厂价为辅的双轨制，期货价格则是以流通市场批发价作为参考基准。不了解行业的朋友可能会有两个误区：一是认为钢厂出厂价肯定要低于市场流通价，毕竟多一个环节肯定要多花一些钱嘛；二是钢厂发布的指导价格对市场批发价会有很强的引导性，钢厂指导价一旦大跌或者大涨就很慌。实际上大家要知道，现在螺纹钢和热轧的确实都会提前公布出厂价，但是这个价格实际上更多是指导作用，在每一期的交易结束之后钢厂还会按照市场批发价的均值变化对协议户调整实际结算价。特别是热轧很多是采用基于到货后一段时间市场均值为基准的后结算模式，另外代理商或协议户本身在指导价的基础上还额外享有不同额度的优惠，所以出厂指导价在大部分时候是高于市场批发价的，而且市场批发价的参考意义远高于出场指导价。
时间关系本期节目就先分享到这里，今天的内容只是前菜，交代一下市场分析的行业背景知识，过几天亮哥再和大家聊聊钢铁各品种之间到底有什么关系，我们做研判的时候到底要关注哪些指标，感兴趣的朋友请加关注，以便在 时间收听节目，谢谢。

PCRNi3MOVA圆钢陷入水深火热之中

进入5月份以来，国内PCrNi3MoVA圆钢市场经历了再一次的“暴涨暴跌”，五一节前和节后国内钢材市场再次暴涨，一举突破了历史高位，全国螺纹钢现货均价一度冲破了6200元大关，全国热轧钢板现货均价一度冲破了6600元大关，而后快速回落调整，截至5月18日，全国螺纹钢现货均价调整到了5739元，较历史 价下跌497元；全国42CrMO热轧钢板现货均价调整到了6184元，较历史 价下跌481元。

目前来看，PCRNi3MOVA圆钢陷入水深火热之中这一轮的下跌行情仅仅可以看作是调整行情，而非反转行情，其理由有以下三个方面：

其一是钢铁产量到底是否可以到达同比下降，这是一场长时间的博弈。5月18日， 发展改革委于在新闻发布会上表明，目前各地正在重点围绕退出产能、项目建设、历次检查整改落实、举报核查等情况开展自查自纠，将于5月30日前向钢铁行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议办公室报送自查自纠情况。下一步，部际联席会议成员单位将分别带队，组成若干个现场检查组开展钢铁去产能“回头看”实地检查。但另一方面，国内钢厂在利润不断扩大的刺激下，生产积极性仍然较足，这将对钢铁产量实质性下降形成明显的掣肘，同时也将对钢市的行情产生明显的影响。

其二是钢厂的挺价意愿明显，从6月份宝钢、鞍钢、河钢、首钢对于国内期货销售价格的调整来看，不论从棒线材还是板材来说都是以上涨为主，上调的幅度在100-700元不等。这将对国内现货市场形成一个明显的提振效果。

其三是成本端的支撑明显增强。国际铁矿石价格一路上冲到新的历史高位，然后略有调整，截至5月17日，普氏铁矿石价格指数达到了217美元，较新的历史高位回落16.1美元。与此同时，国内主要原料市场价格也在明显上涨。截至5月18日，唐山焦炭的价格达到了2720元，较4月底上涨420元；唐山铁精粉的价格达到了1610元，较4月底上涨200元；唐山废钢的价格达到了3650元，较4月底上涨230元。

PCRNi3MOVA圆钢陷入水深火热之中

短期来看，国内钢材市场的调整行情还将延续，但在供给侧博弈、钢厂强挺价、成本强支撑的共同作用下，6月份的国内钢材市场价格可能还会迎来上涨行情。

5月钢材市场跌宕起伏，昨天经历一夜惊魂！国常会再次强调保障大宗供给，遏制价格不合理上涨，政策利空预期继续加大。期钢大跳水，日内继续走弱，现货42CrMO钢板下调，弱势不改。
面对价格上涨，发改委和市场监管总局近日赴河北进行联合调研；同时，国务院常务会议中，再次强调要做好大宗商品保供稳价工作，“既要发挥市场在资源配置中的决定性作用，保供稳价，也要更好发挥政府作用，打击垄断和囤积居奇。
大商所、郑商所发文提示风险，并对动力煤保证金、拟对铁矿石交割质量标准和质量升贴水等进行调整。

PCRNi3MOVA圆钢陷入水深火热之中
面对钢材价格上涨，相关部门提示钢材生产、经营企业要严格遵守法律法规，规范价格行为，不得捏造、散布涨价信息，扰乱市场价格秩序;不得相互串通，操纵钢材市场价格;不得在生产成本未发生明显变化的情况下，大幅提高钢材销售价格，推动钢材价格过快、过高上涨，损害其他经营者和消费者合法权益。市场监管部门一旦发现价格违法行为，将依法予以查处，并公开曝光。
经过一系列的政策调控，钢材价格5月14日开始下跌，持续至今。有分析师表示，接下来的降幅可能不会像前几天那样大起大落，而是呈现缓慢收窄的态势。
库存再降72万吨，降幅收窄
本周五大品种库存再降72万吨，降幅较上周有所收窄。分品种来看，螺纹钢厂库本周有小幅增加，表观需求整体较上周下降83万吨，与近期价格持续下跌，观望情绪推升有关。

PCRNi3MOVA圆钢陷入水深火热之中
现货方面，成交清淡，商家持续下调报价：
螺纹钢24个市场下跌100-390，20mmHRB400E平均价格5401元/吨,较上个交易日下调269元/吨；
热卷24个市场下跌150-470，4.75热轧板卷平均价格5752元/吨,较上个交易日下调371元/吨；
中板24个市场下跌100-460，14-20mm普中板平均价格5906元/吨,较上个交易日下调322元/吨。
政策利空预期加大叠加外围市场不利因素扰动，市场看空心态较浓，现货成交清淡，商家不断下调报价，预计明日钢价延续下跌行情。

下半年刚开始6CrMnSi2Mo1V圆钢震荡不息

今年上半年国内螺纹钢市场波澜起伏，震荡不息，特别在5月份，6CrMnSi2MO1V圆钢价格暴涨暴跌，让贸易商始料不及，超出业内人士的预期。但从总体的价格运行节奏基本符合去年12月底发布的今年年报的观点。
上半年，沪杭地区的螺纹钢市场价格由元旦之后的4500元/吨左右调整到2月上旬的4300元/吨。春节之后，价格总体呈现震荡上行的运行。“五·一”节后价格暴涨，一度达到6100元/吨左右，创历史新高。而紧接着的2周左右，40Cr钢板价格又快速跌到4700元/吨左右，所以总体价格运行节奏符合今年全年“W”型的年报观点的运行节奏。下半年，由目前的梅雨季节以及后期的高温影响，进入传统的淡季，8、9月份左右开始又将迎来传统的旺季。因此，螺纹钢市场价格在三季度探底后逐渐回升，75CrMn圆钢呈现淡季调整，旺季反弹的运行态势。
下半年5CrMnMO圆钢市场供应情况您怎么看？
从下半年螺纹钢市场供给层面看，其 的变量是受控制产量以及“碳达峰”和采暖季的环保限产政策对供给的影响。7月份，全国进行钢铁行业“回头看”的检查，预见会对一些违规的产能进行处置，后续根据碳排放的要求，和秋冬季环保限产以及能耗下降的指标要求，会出台相应的控制产能及根据秋冬季天气情况实施环保限产的具体政策措施，由此将影响阶段性的供给变化。特别是产能较多以及传统的“2+26”地区环保能耗较高的地区，对螺纹钢市场供给的影响将会更大。
影响下半年螺纹钢市场供给的还有一个因素，即部分钢铁产品关税调整所带来的影响。今年 宏观政策不鼓励钢铁初级产品出口，已经取消了部分钢铁产品的出口退税，预见下半年会进一步取消一些产品的出口退税，而且不排除进一步加征关税的可能。因此，下半年我国钢材出口量比上半年会有一定幅度的递减，从而影响包括螺纹钢在内的整个钢材市场的国内供给。
再有，影响下半年螺纹钢市场供给的另一个因素，即综合性钢厂各品种间产量倾向情况的变化，具体体现钢厂在各大类钢材品种之间的铁水流向的变化。今年上半年由于卷板出口形势比较好，卷螺差价达到600-700元/吨，钢厂生产卷板的盈利丰厚，一批综合性钢企将铁水倾向于生产板材。近期来，由于部分钢材出口退税取消以及出口量下降，卷螺差价开始收缩，期货盘面的卷螺差已经收缩到200元/吨多一点。由此而来，后期综合性钢厂的铁水倾向于流向工业材以及螺纹钢等建筑钢材，加上近工业材的价格调整幅度大于螺纹，部分钢厂已开始转产，特别是工业小圆棒和线材已开始排产转向直螺和盘螺。预见在7、8月份，这一铁水的流向变化得到体现，直接波及螺纹钢市场供给的变化。
下半年螺纹钢市场需求情况如何？
从下半年螺纹钢市场需求层面看，螺纹钢消耗量 的两个产业，一是房地产业，二是基建业。先看房地产业，由于 连续的政策调控和“三条红线”，对房地产企业的融资限制，房地产的在建规模以及新开工的实际数量已从圆弧顶之后缓慢下降，加上近期国内部分大型房企的资金紧张，使在建项目进展缓慢，从而使房地产企业在建项目对螺纹钢需求强度的减弱，预见整个下半年，房地产建筑行业对螺纹钢需求量总体趋势是逐渐下降。不过，房地产企业仍将延续加快开工、加快施工、加快销售策略，这当中会有阶段性的赶工现象出现，估计出现在9、10、11月份。
再看基建业对下半年螺纹钢需求状况，目前基建项目在建规模较大，但实际的“钢需”状况，今年上半年6CrMnSi2Mo1V圆钢低于预期。主要是地方政府投资的项目由于资金受限，进展缓慢，相应的专项债发行量，今年1-5月，仅发行了20%左右，预见今年三季度发行节奏会加快，因此基建项目资金的到位状况会在四季度得到改善。下半年，基建业对螺纹钢的需求状况会好于上半年，特别是在第四季度，基建项目的施工加快，赶工潮的出现，必将拉动螺纹钢的需求。
其实，在临近二季度末，多地重大基建项目建设步伐在提速。诸如，6月21日，湖南省1366个投资5000万元以上重大项目集中开工，总投资5710亿元，其中，基础设施项目218个。6月19日，安徽省第六批重大项目集中开工207个项目，总投资1041.4亿元。福建省举行第二季度重大项目视频连线集中开工活动，共开工重大项目226个，总投资2424亿元。近期，成渝都市圈、上海、海南、浙江等多地综合交通发展“十四五”施工图陆续出炉，数万亿元项目将上马，经济发达地区的铁路与轨道交通建设热度不减，机场等海空枢纽投资力度也将加大。
因此，下半年基建业对螺纹钢的需求具有较强的韧性，明显好于上半年，“金九银十”，进入螺纹钢需求的旺季。今年下半年的螺纹钢市场价格将根据政策、供给、需求、资金以及淡旺季的变化而波动，预见三季度的前期螺纹钢价格在成本线上下波动；9、10月份，随着旺季的到来以及赶工潮的出现，加上控制碳排放、控制产量对供给的影响，届时螺纹钢市场价格或将震荡上行。